Das Wort Hedge Fond ist eher eine umgangssprachliche Bezeichnung für eine bestimmte Art von Investments. Es gibt keine exakte Definition und keine erschöpfende Erklärung für diesen Begriff. Im allgemeinen versteht man unter diesem Begriff und dem Begriff Alternative Investments einen unregulierten Investmentpool, der in alle Arten von Märkten und Produkten investiert.

Hedging, zu deutsch auch Absicherung genannt, bedeutet den Kauf eines Wertpapieres, Investments oder Derrivativs bei gleichzeitigem Verkauf eines anderen Wertpapieres, Investments oder Derrivativs um potentielle Verluste durch Marktbewegungen auszugleichen. Der erste sogenannte hedged Fund auf den die spätere Bezeichnung Hedge Fund zurückgeht hatte in der Tat neben Long Positionen in Aktien auch Shortpositionen, war also gegen Verluste durch Abwärtsbewegungen (theoretisch) abgesichert.