CDS dienen als Absicherung gegen Kreditausfallrisiken.  Gegen Zahlung einer Prämie werden im voraus definierte Risiken wie z.B. Zahlungsausfall oder -verzug, Insolvenz oder andere Ereignisse zum Nachteil des Gläubigers auf den Verkäufer des CDS übertragen. Es handelt sich um ein derivatives Instrument, da das zugrundeliegende Kreditgeschäft hiervon unberührt bleibt.