Santander plant, 100 Prozent der Investments in dem Optimal Strategic US Equity Fonds an Privatkunden zurückzuzahlen. Ausdrücklich ausgenommen hiervon sind institutionelle Kunden, die in den Fonds investiert haben.

Die Rückzahlung soll in Form von Vorzugsaktien erfolgen, die jährlich mit 2 Prozent verzinst werden. Im Gegenzug sollen die Kunden von Klagen gegen Santander absehen. Außerdem sollen sich die Kunden bereit erklären, weiterhin Santander für Bankdienstleistungen zu verwenden und die Vorzugsaktien nicht zu verkaufen. Die Vorzugsaktien sollen nach einer Frist von 10 Jahren von Santander zurückgekauft werden.

Gleichzeitig gab Santander's Optimal Investment Services, der in der Schweiz domizilierte Fondsmanager bekannt, dass 7 von 12 Fonds abgewickelt werden, nachdem Kunden dort vermehrt Gelder abgezogen haben.

Insgesamt soll die Rückzahlung €1,38 Mrd betragen, da nur die Ursprungsinvestments zurückerstattet werden und nicht die scheinbar niemals existierenden Erträge von Madoff. Insgesamt haben Kunden in dem Optimal Strategic US Equity Fonds €2,33 Mrd verloren.

Die Ausgrenzung der institutionellen Anleger von der Erstattung wird damit begründet, dass diese im Unterschied zu Privatkunden selbst Möglichkeiten zur Überprüfung haben und ihnen bekannt war, dass der Fonds bei Madoff investiert.